美股小幅回落，光通信行业表现强劲，英伟达财报激励股价上涨

周三，美国股市整体呈下跌趋势，受到最新通胀数据的影响，显示出美国的物价依然高企，市场在静待英伟达的财务报告发布。最终收盘时，道琼斯工业平均指数下滑了113.52点，跌幅为0.21%，报53463.88点；纳斯达克综合指数微跌0.08%，报26130.20点；标普500指数也微跌0.02%，报7675.70点。

英伟达发布的财年第二季度业绩超出了市场的预期，不仅营收预测优于分析师的预估，盘后股价一度回升超过4%。根据财报，二季度的营收为962.2亿美元，高于预期的921.7亿美元，去年同期为467亿美元。净利润同比增长一倍，达到539.5亿美元，调整后的每股收益（EPS）为2.22美元，超过预期的2.10美元。数据中心业务表现突出，营收为890亿美元，同比上升117%，成为业绩的主要推动力量。此外，公司通过Blackwell和Vera Rubin平台全面推出新产品，并在长期数据中心租赁模式上取得进展，客户承诺订单大幅提升，从1190亿美元跃升至2790亿美元。英伟达还与多家投资机构合作，计划吸引超过5000亿美元的外部资金投入到人工智能基础建设，并在边缘计算、物理AI和人形机器人等领域进行发展。对于第三季度，英伟达预计营收将达到1080亿美元（波动范围±2%），这一预测未包括来自中国的数据中心算力业务收入。

在热门科技股方面，苹果公司股价上涨1.15%，并宣布将在9月9日在加州库比蒂诺总部召开新品发布会，这将是新任CEO约翰·特纳斯上任后的第一场发布会。而现任CEO蒂姆·库克将于9月1日卸任并担任苹果董事会执行主席。Meta股价上涨1.03%，该公司与青少年社交媒体伤害案件达成和解，最高可能支付180亿美元。与此同时，特斯拉和谷歌的股价下跌超过1%。费城半导体指数小幅上涨0.20%，高通股价上涨1.97%，英特尔上涨0.87%。存储芯片类公司普遍上涨，希捷科技和西部数据涨幅均超过3%，闪迪上涨1.26%，而美光科技则上涨0.58%，SK海力士略微下滑0.95%。光通信板块表现强劲，Lumentum股价上涨超过6%，康宁上涨3.82%，Coherent上涨2.16%。与此同时，纳斯达克中国金龙指数下滑0.61%，网易、爱奇艺股价跌幅超过4%，京东下跌2.01%，拼多多下跌1.15%，仅阿里巴巴小幅上涨0.33%。

市场情绪受到中东局势的不确定性影响。根据新华社报道，美国总统特朗普在接受卡塔尔半岛电视台采访时表示，对于伊朗何时重返谈判，他没有设定时间表，也不急于推动进展。他指出：“我们正在取得很大胜利，伊朗面临严重的通货膨胀和经济崩溃。”当被问及经济措施相对于军事打击的有效性时，特朗普表示两者都有效。在经济数据方面，美联储优先关注的通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数在7月份环比增长0.2%，同比上涨3.7%，均高于经济学家预期0.1个百分点，而剔除食品和能源的核心PCE数据符合预期，同样环比增长0.2%，同比增长3.3%。摩根士丹利的首席经济策略师埃伦·岑特纳指出，市场对于可能提升加息概率的数据十分敏感，这次轻微超预期的通胀数据结合经济的相对强劲，可能不是投资者或美联储所希望的情况。这些数据尚不足以改变9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议的政策倾向，但如果后续数据保持相似走势，美联储将面临更大压力，可能需要采取更加积极的措施。

高盛资产管理的美国中小盘股票投资主管格雷格·图奥托则表示，目前并未出现危机，关键在于美联储的预期和政策指引，以及美国财政部所采取的措施。尽管多种因素交织带来了不确定性，推高了风险溢价，但从积极的一面来看，经济基本面仍然稳健，同时部分大盘股的财报表现也相当亮眼。在此通胀报告发布之际，债券市场受到关注，上周美债收益率一度创多年来新高，尤其30年期美债的收益率达到了近20年的顶峰。周三，长期美债收益率继续上升，10年期美债收益率上涨2.6个基点至4.663%，30年期美债则上涨1.1个基点，达到5.185%。

投资者还在关注美联储主席凯文·沃什将在怀俄明州杰克逊霍尔央行年会上的讲话，部分市场人士预测，在接近9月的会议时间时，沃什可能采取更加谨慎的措辞，不会释放明确的信号。派珀-桑德勒银行的央行政策主管库尔特·刘易斯在给客户的报告中提到，结合6月和7月的新闻发布会沟通风格，沃什不太可能详细分析当前的经济前景及其对2026年余下时间货币政策的影响。他的讲话很可能集中在宏观大主题上，特别是供给侧的问题以及各专项工作组的应对措施。

在大宗商品市场方面，国际油价小幅下跌，WTI原油近月合约下跌0.16%，报82.23美元/桶，布伦特原油近月合约下跌0.84%，报87.84美元/桶。贵金属市场表现也较为低迷。